Die Hypothek wird im Bankwesen als Sicherungsmittel für Kredite verwendet. Sie zählt zu den Grundpfandrechten, zu denen auch die Grundschuld und die Rentenschuld gehören. Kommt der Kreditnehmer den vereinbarten Forderungen des Kreditgebers nicht nach, kann mittels einer Vollstreckung der Verkauf des bebauten oder unbebauten Grundstücks erzwungen werden. Die Forderungen des Kreditgebers werden aus dem Verkaufserlös befriedigt. Da die Möglichkeit besteht dass auf ein Grundstück, Haus oder eine Eigentumswohnung mehrere Hypotheken aufgenommen werden können, besteht bei einer Zwangsvollstreckung eine Rückzahlungspflicht nach festem Rang. Der Rang der Hypothek wird bei einer Zwangsvollstreckung nach der Höhe der Hypothekensumme vergeben. Dadurch besteht allerdings die Möglichkeit, dass die Kredite auf den Folgerängen nicht zurückbezahlt werden können.
Wird auf eine bebaute oder unbebaute Immobilie eine Hypothek aufgenommen, wird diese im Grundbuch eingetragen und muss notariell beglaubigt werden. In dieser sogenannten Buchhypothek werden wird die aufgenommene Kreditsumme inclusive Zinsen eingetragen. Mit dem sogenannten Hypothekenbrief werden nach dieser Eintragung dem Gläubiger sämtliche Rechte am Grundstück übergeben. Wird die Hypothek fristgerecht beglichen, geht der Brief an den Schuldner zurück und die Eintragung kann aus dem Grundbuch entfernt werden lassen. Mit der Rückzahlung der Hypothek erlischt die Eintragung im Grundbuch also nicht automatisch. Da sich der Gläubiger laut BGB zum Beweis seiner Forderungen nicht auf die Eintragungen im Grundbuch berufen kann und seine Forderungshöhe anderweitig beweisen muss, wird diese Sicherungsform bei Bankdarlehen nur selten verwendet.
Aus diesen Gründen haben Hypotheken im Bankwesen heute auch nur noch eine geringe Bedeutung. Weniger als 20% aller Darlehen für Grundstücke und Immobilien werden heutzutage noch über Hypotheken gesichert. Um das dingliche Recht in Form von Geld aus einem Grundstück oder einer Immobilie zu fordern, wird meist eine Grundschuld zur Kreditsicherheit verwendet. Das Wort Hypothek wird allerdings umgangssprachlich für fast alle bekannten Kreditsicherungen die eine Immobilie betreffen, verwendet.